Das Bundesgericht schaut bei der FINMA genau hin

In einem kürzlich veröffentlichten Urteil vom 9. Oktober 2018 (Geschäfts-Nr.: 2C_1068/2017, 2C_1070/2017) hatte das Bundesgericht indirekt (“indirekt” deshalb, weil das direkte Anfechtungsobjekt im bundesgerichtlichen Verfahren ein mit Beschwerde angefochtener Entscheid des Bundesverwaltungsgerichts war) eine Verfügung der FINMA zu beurteilen, mit der u.a. festgestellt wurde, eine Aktiengesellschaft mit Sitz in der Schweiz sei gewerbsmässig als Effektenhändlerin

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Interesting SFT decision related to the SNB’s lifting of the EUR/CHF exchange rate peg

Recently, the Swiss Federal Tribunal (SFT) published on its website an interesting judgment related to the 15 January 2015 decision of the Swiss National Bank (SNB) to lift the EUR/CHF exchange rate peg (the judgment with the case reference 4A_248/2018 is dated 12 September 2018). The relevant factual circumstances are summarized at letter A of

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Bank customer claims for damages: Swiss Federal Tribunal raises hurdle further

As I have written in my doctoral thesis on loss of profit claims under Swiss commercial law (at para. 363): “… a Swiss commercial litigator will have a tendency to first determine whether the relevant party sustained a damage in the legal sense, because without such damage (assuming that the dispute is governed by Swiss

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New SFT Precedent concerning the Swiss Anti-Money Laundering Act

Yesterday, the Swiss Federal Tribunal (SFT) uploaded to its website a new judgment dated 7 August 2018 (case reference: 6B_1453/2017), in which it dealt with Art. 9 of the Swiss Anti-Money Laundering Act (AMLA), which contains the important duty of financial institutions in Switzerland to file a report with the Money Laundering Reporting Office Switzerland

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Zwingende Angabe des Mindeststreitwerts bei Stufenklagen

Ein in der Praxis relevantes Beispiel für Stufenklagen sind Klagen, mit denen eine Bank in einem ersten Schritt zur Abrechnung über erhaltene Retrozessionen und in einem zweiten Schritt zur Bezahlung der erhaltenen Retrozessionen verpflichtet werden soll. Kürzlich hatte das Handelsgericht des Kantons Zürich in einem Urteil vom 22. März 2018 (Geschäftsnummer: HG150195-O) eine solche Stufenklage

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Gewährserfordernis als aufsichtsrechtliche Bestimmung i.S.v. FINMAG 33?

Am 11. Juni 2018 fällte die II. Abteilung des Bundesverwaltungsgerichts ein Urteil (Geschäfts-Nr.: B-688/2016), in dem es eine auf Art. 33 FINMAG gestützte Verfügung der FINMA wegen der Verletzung des Anspruchs auf rechtliches Gehör aufhob und die Sache zur Neubeurteilung an die FINMA zurückwies (siehe hierzu auch einen Artikel des Tagesanzeigers vom 27.6.2018). In seinem

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Interesting Judgment of the Swiss Federal Administrative Court in relation to Swiss Financial Markets Law

On 18 May 2017, the Swiss Federal Administrative Court (FAC) rendered a very interesting judgment (case number B-5756/2014) which sets noteworthy limits to the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA) in relation to FINMA’s task to sanction financial market participants operating under its supervision. The background to the above-mentioned judgment, which is discussed by Mirco

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DAICO Contract (Ethereum) from a regulatory perspective under Swiss law

General Description Vitalik Buterin recently shared a post titled “Explanation of DAICOs” on an Ethereum Research forum. Through the post, he suggested uniting characteristics of ICOs and DAOs to come up with what he terms “DAICO.” Decentralized autonomous initial coin offerings should run like a normal ICO in the first step: Money is raised. However,

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Judgment of the Commercial Court of the Canton of Zurich concerning protective court prohibitions on payments under bank guarantees issued by CH banks

The Commercial Court of the Canton of Zurich (ZH Commercial Court) has published on its website an interesting judgment dated 15 July 2017, which relates to an application for precautionary / protective measures directed against potential payments of a bank (defendant) under a bank guarantee (reference of this judgment: HE170200-O). In the relevant matter, the

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Interesting SFT judgment concerning the custodian bank’s liability for external asset managers

The Swiss Federal Tribunal (SFT) has rendered an interesting judgment on 15 June 2017 (matter 4A_379/2016) concerning the issue of a custodian bank’s liability for unlawful acts of an independent / external asset manager (EAM). On 26 June 2017, I have published an article on the above-mentioned topic, i.e., on the liability of custodian banks

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