Am 11. Dezember 2018 nahm ich an einer Veranstaltung des Zürcher Anwaltsverbandes teil, an der Patrick Schärli einen ausgezeichneten Überblick über das Finanzdienstleistungsgesetz (FIDLEG) sowie Finanzinstitutsgesetz (FINIG) gegeben hat. An dieser Veranstaltung kamen mir – im Kern – die nachfolgend ausführlicher dargelegten Gedanken. Dass der Devisenhandel aus der Perspektive des Anlegerschutzes nicht irrelevant ist, wissen

Rechtsgebiete: Bank- und Finanzmarktrecht

In this article, I would like to share some thoughts triggered by a recently concluded cross-border litigation in which I assisted a Swiss financial institution. In the litigation discussed herein, which has recently been concluded by a settlement, my client had been sued abroad (i.e., outside of Switzerland), in violation of the jurisdiction agreement entered

Rechtsgebiete: Bank- und Finanzmarktrecht

In a LinkedIn post dated 25 August 2017, I had reported that the Swiss Federal Tribunal (SFT) had rendered an interesting judgment on 15 June 2017 (matter 4A_379/2016 dated 15 June 2017) regarding the issue of a custodian bank’s liability for unlawful acts of an independent / external asset manager (EAM). In the above-mentioned judgment

Rechtsgebiete: Bank- und Finanzmarktrecht

In a LinkedIn post dated 10 October 2018, I had explained, among other things, that it is difficult for bank clients to obtain compensation for their losses before Swiss courts because of the very strict requirements for proof of loss demanded by such courts. At the beginning of January 2019, the Commercial Court of the

Rechtsgebiete: Bank- und Finanzmarktrecht

On 29 January 2019, the Swiss Federal Tribunal (SFT) uploaded to its website an interesting new judgment that is related to the liquidation of a Swiss Lehman Brothers subsidiary. The judgment is dated 17 December 2018 and has the case number 5A_723/2017. The relevant Swiss Lehman subsidiary is Lehman Brothers Finance AG (LBFAG), which is

Rechtsgebiete: Allgemeines Vertragsrecht, Bank- und Finanzmarktrecht

In einem kürzlich veröffentlichten Urteil vom 9. Oktober 2018 (Geschäfts-Nr.: 2C_1068/2017, 2C_1070/2017) hatte das Bundesgericht indirekt (“indirekt” deshalb, weil das direkte Anfechtungsobjekt im bundesgerichtlichen Verfahren ein mit Beschwerde angefochtener Entscheid des Bundesverwaltungsgerichts war) eine Verfügung der FINMA zu beurteilen, mit der u.a. festgestellt wurde, eine Aktiengesellschaft mit Sitz in der Schweiz sei gewerbsmässig als Effektenhändlerin

Rechtsgebiete: Bank- und Finanzmarktrecht

Recently, the Swiss Federal Tribunal (SFT) published on its website an interesting judgment related to the 15 January 2015 decision of the Swiss National Bank (SNB) to lift the EUR/CHF exchange rate peg (the judgment with the case reference 4A_248/2018 is dated 12 September 2018). The relevant factual circumstances are summarized at letter A of

Rechtsgebiete: Bank- und Finanzmarktrecht

As I have written in my doctoral thesis on loss of profit claims under Swiss commercial law (at para. 363): “… a Swiss commercial litigator will have a tendency to first determine whether the relevant party sustained a damage in the legal sense, because without such damage (assuming that the dispute is governed by Swiss

Rechtsgebiete: Bank- und Finanzmarktrecht

Yesterday, the Swiss Federal Tribunal (SFT) uploaded to its website a new judgment dated 7 August 2018 (case reference: 6B_1453/2017), in which it dealt with Art. 9 of the Swiss Anti-Money Laundering Act (AMLA), which contains the important duty of financial institutions in Switzerland to file a report with the Money Laundering Reporting Office Switzerland

Rechtsgebiete: Bank- und Finanzmarktrecht, Strafrecht

Ein in der Praxis relevantes Beispiel für Stufenklagen sind Klagen, mit denen eine Bank in einem ersten Schritt zur Abrechnung über erhaltene Retrozessionen und in einem zweiten Schritt zur Bezahlung der erhaltenen Retrozessionen verpflichtet werden soll. Kürzlich hatte das Handelsgericht des Kantons Zürich in einem Urteil vom 22. März 2018 (Geschäftsnummer: HG150195-O) eine solche Stufenklage

Rechtsgebiete: Allgemeines Vertragsrecht, Bank- und Finanzmarktrecht